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从委托代理视角看企业绩效评价指标演进

更新时间:2014-11-10:  来源:毕业论文

从委托代理视角看企业绩效评价指标演进
□ 作者:   魏继华 宗刚
作者单位:北京工业大学经济与管理学院
企业管理 2007年 第3期

        ◆ 中图分类号:F406.14    文献标识码:A
       
        内容摘要:本文主要对企业绩效评价指标的演进机理进行了分析,基于委托代理理论,解释了绩效指标在经历一定考核期之后发生的替换、权重变化等现象。
        关键词:绩效评价   指标演进
       
        本文尝试用委托代理理论来解释绩效评价指标的演进现象。模型推演过程主要是基于Marschke和Courty 的研究成果,而后者又起源于Baker的学术成果。
       
        模型的建立
       
        根据委托代理的分析范式,企业绩效评价主体和被评价对象之间实际上是一种委托-代理关系,即评价主体是委托人,被评价对象是代理人。为了使问题简化,提出以下假设条件:
        委托人、代理人均追求自身效用的最大化。其中代理人有可选择的两种行为,第一种,忠实地为实现委托人的利益而努力,第二种,为了追求自身效用最大化对委托人利益的背离。在此分别简称为“努力”、“投机”。信息不对称。代理人具有内部信息优势,委托人无法观察到代理人的实际努力程度,但是可以观察到代理人的活动成果,即绩效产出。然后根据代理人的绩效产出支付报酬。委托人和代理人都是风险中立者。代理人可以选择其实际努力程度,但是他在“努力”和“投机”上投入的总资源(比如时间,设为T)是既定的。
        在上述假定下,委托人、代理人达成协议实施一系列任务。代理人从自身利益最大化出发,在任务θ上提供x (θ) 于“努力”,提供T-x (θ) 于“投机”,θ的“绩效产出”:
        y (x;θ)=f [x (θ) ] x (θ ) -g [T-x (θ) ][T-x (θ) ]+h (θ) ••••①
        其中:
        f [x (θ) ] x (θ ) 是正的“绩效产出”,即对委托人期望的绩效目标的实现;g [T-x (θ) ][T-x (θ) ]是负的“绩效产出”,即对委托人期望的绩效目标的偏离;f [x (θ) ]、g [T-x (θ) ]分别表示“努力”、“投机”与绩效目标之间的相关函数在Eg2[T-x (θ) ]的情况下,没有投机行为。
        h (θ) 是绩效评价误差。
        代理人选择特定的努力程度x* (θ) 与投机程度T-x* (θ) 。此时任务θ的“绩效产出”为:
        y (x;θ)=f [x (θ) ]x* (θ ) -g [T-x (θ) ][T-x *(θ) ]+h (θ) •••②   
        总的绩效产出是所有任务的总和:
        Y =∑θ{f  [x (θ) ]x* (θ ) -g  [T-x (θ) ] [T-x *(θ) ]+h (θ) }••• ③
        委托人不能就努力程度x (θ ) 或绩效目标实现程度f [x (θ) ]x (θ ) 签订合约,但可以就绩效总产出Y签订合约。假定激励奖金与绩效产出成线性关系。那么代理人的总报酬就是:
                            ••••••••••  ④  
        这是一个简单的绩效评价与激励机制相挂钩的模型。此处,    是这一绩效指标的权重。α0是一个固定的支付。当“努力”的成本是二次方形式时,即C(x)=Ax2(A是常数)时,最优激励权重应该是1 (α=1) ,此时委托人的获益最大。
        然而,由于绩效指标不完备(Eg2[T-x (θ) ]≠0),投机行为得以发生。此时,如果能够选择,委托人会优先选择那些“可投机性”低的指标;并且在确定指标权重时会考虑防范投机的因素。比如,委托人选择:
                                             ••••••⑤
        以下内容在解释绩效评价指标演进时,主要是基于④式、⑤式。
       
        利用模型来解释绩效评价指标演进现象http://www.lwfree.cn/
       
        这里分两期来考察绩效评价指标被替换或者权重发生变化的情况。
        假定有n个绩效评价指标,每个指标都能够引致“努力”也能够引致“投机”。将这n个绩效指标,按其可投机性大小依次排列,对于第i个指标有Eg2 [T-x (θ) ]=Wi
        记:                      ,表示平均的投机机会;
        当                 时,称其为高投机机会的指标,记为Eg2  [T-x (θ) ]=H;
        当                 时,称其为低投机机会的指标,记为Eg2  [T-x (θ) ]=L。
        第一期,委托人拟采用一个评价指标前,并不知道其类型,只是相信它们具有同等投机机会。即这一指标的最优权重:
        第二期,委 托人根据代理人的反应来确认该绩效评价指标的类型:
        如果该绩效指标被证明是低投机类型的,委托人将保留它,然后将权重提升到:
                                               ;
        如果该指标被证明是高投机类型的,委托人在第一期期末转换指标,在第二期,委托人将第一期的那个指标的权重置为0(即被更换),由于他不知道新指标类型,同时他又是风险中立者,他将新指标权重设为
        其中K、S分别表示“保留”和“被更换”。
        这就表明,一个评价指标的权重随着时间的推移会发生改变。即:一个绩效指标的权重要么随着时间推移而增加,要么,该指标被去掉。
        由于绩效评价指标可能导致代理人的“投机”行为,委托人为了促使代理人致力于绩效目标的实现,将根据绩效评价的信息反馈来更新绩效评价指标,也就是绩效指标会随着时间推移而演进。即使一个绩效指标在运用的初期会非常成功,它的效力也会随着时间推移而衰减。达到某种临界点时,用新的指标来替代它是更好的选择。

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