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我国企业投资方向的选择研究

更新时间:2015-8-29:  来源:毕业论文

我国企业投资方向的选择研究
  一、引言

  凡是规模较大、发展较为良好的企业,基本都会在自身发展之余寻求外部投资。优良的投资活动,能够使企业获得资金,对自身的发展有着促进作用。如何选择投资方向,是一项极为细致却又极为复杂的工作。投资决策者必须对内外部的各种因素进行充分权衡,并针对每种投资方向所带来的风险与收益进行分析,最终决定投资进入与否。

  二、投资方向对企业的重要性

  (一)选择正确的投资方向,有助于企业规避投资风险针对企业的投资方向,目前分类方法很多。无论哪种分类方法,都存在一定的风险与潜在的不确定性。企业最初的投资目的可能是为了转变自身的生产与经营方式,然而,市场经济环境可能突然发生变化,引发通货膨胀,使企业用做转变生产与经营方式的设备成本价格疯狂上涨,项目投资资金可能就会因此超预算,使企业无法顺利实现转变。

  这种潜在的可能性便是企业投资方向所展现的一种风险。此外,企业的投资行为还可能会受到来自市场经济环境的不确定性影响,这种不确定性影响可能会加重企业投资方向选择所带来的风险。因此,选择正确的投资方向,有助于企业规避投资风险。

  (二)选择正确的投资方向,有助于企业确定投资方式企业选择正确的投资方向,既是企业进行投资的前提,也是对企业前进方向的一种指导,是企业前进的动力。除此之外,选择正确的投资方向,还是企业用于投资决策的指导思想。学者通过对企业投资方向的研究,可以获知企业进行投资的目的,继而从根本上展开对投资相关的各类因素进行综合考量,继而确定自己的投资方式。http://www.lwfree.cn/

  三、企业对外投资的三种形式

  目前,我国企业对外投资主要有三种形式,即横向投资、纵向投资、横向与纵向相结合的分散性投资。详见下表1.

  四、我国企业投资方向的选择及选择依据

  实际上,我国企业投资方向的选择,是根据自身的发展目的而为之。因此,企业投资方向的选择依据,多半是根据企业的投资目的而进行。

  (一)为了摆脱发展滞后而追求行业内的彻底转型选择这种投资方向的企业多半是由于当前的生产技术或销售模式等存在重大问题或者发展严重落后,而导致企业无法满足消费者需求。要么就是企业的现有技术成本过高,无法保证企业的收益水平。

  在这种情况下,企业急需转型。以为了摆脱发展滞后而追求行业内彻底转型为目的的企业在选择投资方向时,多半还是会落足于企业所在的行业之内。虽然单从行业来看企业的变化不大,但是投资所带来的影响却很深远,并会直接影响企业的资产结构调整和人力、物力等的重新分配与组合,从而带动企业的新发展。

  (二)投资方向不变,追加新的投资用于研发新产品或技术投资方向不变,追加新的投资用于研发新产品或技术,这是企业常见的一种投资方向的选择依据。假设一家企业,其生产能力与产品都能够被市场充分吸纳,而其他采用新技术的产品市场销售趋势也被看好,市场盈利前景可观,且企业具有条件进行研发。在这种情况下,企业应保留原有的经营内容与产品,追加新的投资进行同类型的新产品的研发。虽然产品具有一定差别,但新的投资仍属于本行业内。

  (三)保留原有的投资方向与经营内容,维持现有水平或扩大经营为目的的投资这种投资方向的选择依据主要是针对那种产品处于成长期,但现有生产能力或设备相对落后(甚至部分设备需要报废更新以提高运行能力),无法形成规模效益,更无法满足企业的发展需要。处于这种情况的企业可以保留原有的经营内容,在维持现有水平的基础上,以扩大经营为目的,进行扩展投资。投资方向应定位于对现有的设备或资产进行更新改造或引进新生产形式的改扩建。企业的投资方向与原有生产方向保持一致。

  (四)开展行业外的投资这种投资方向下有两种情况:其一,原有的经营内容与产品依然保留或者部分保留,在此基础上再进行行业外的投资。比如,某从事电解铝的企业,电力部门难以满足其发展用电,导致企业无法充分开工。企业因此自筹资金用于建设电厂或者与电力部门联合建厂。其二,对现有的经营内容与产品予以终止,进行全面的“跨行业”投资。这是企业的一种很“决断”的投资方向的选择。这种方式会受到多种条件与因素的影响与制约。尤其是受到企业现有资源存量的影响与限制。这种投资方向的选择多适用于一些生产能力弱、规模小的劳动密集型企业。

  五、企业应如何选择投资方向及对投资风险的控制

  (一)做好项目投资前期的调研工作企业在选择合适的投资方向之前,要将项目的风险调研工作做得扎实而细致。企业应从宏观和微观两方面摸清投资项目的商业情况和资源情况,以及投资环境的限制和投资项目的自身条件等,对投资全过程进行合理的可行性研究,并积极注意对投资全程风险点的控制。另外,如果投资项目在外地,企业还应对目标项目所处的市场经济情况、供求状况、对当地环境的影响等情况进行调查和分析,了解当地的经济优惠政策,注意与项目当地政府部门的联动与协作,降低突发事件对企业本身的影响,合理把握风险点。
  
  (二)降低筹资风险,拓宽筹资渠道企业在选择投资方向时,还应注重对资金筹集的风险管控。首先,企业应提高资金筹集的多样性,合理掌握股权筹资、债权筹资和资本金增资的优缺点,科学把握多种筹资方式的额度比例,努力降低筹资成本,提高资金筹集的效率和运营资金的周转速度,最大限度的提高企业效益。另外,企业还可以加强对外合作,谋求有实力的战略投资者进行合作经营,这样一方面有利于项目投资风险的分解与转移,另一方面还可以有效利用合作企业的当地资源,降低某些项目发展的门槛,提高投资项目的成功率。

  (三)建立科学的投资项目管理责任制企业应建立严谨高效的投资审批决策机制。项目投资成功与否虽然受很多客观因素的影响,但企业可以通过对于某些环节的强化与把控,有效提升项目投资的成功率。建立项目投资管理责任制便是一种有效手段。企业不仅要设立投资项目承包单位法人负责制,要求承包单位的法人对项目从投资到项目竣工决算的全过程一包到底,对其中发生的责任问题负连带责任;而且还要设立风险管理抵押金制度,要求企业内对项目期初调查的人员、项目进行过程中的协调管理人员以及其他与该项目有关的管理人员缴纳相应比例的项目管理抵押金,形成风险共担、利益共享的风险管理责任体系,提高相关人员的责任意识,改善项目投资的整体质量。

  (四)建立科学的风险管控策略任何一家企业都应当是风险厌恶者,对于可能发生的投资风险都要进行一定程度的回避。企业可以建立自己的投资风险管控小组,对投资项目的潜在风险进行合理预估,并设立相应的项目风险应急预案,在企业面对风险时能够将损失控制在企业可以承受的范围内;另外,企业还可以通过一定的途径将风险进行一定程度的转嫁,例如,企业可以对投资项目参保,将可能发生的风险转嫁给保险公司,从而有效分散经营风险。

  (五)充分了解国家政策,适时调整投资思路企业在选择投资方向时,应时时关注国家经济政策的变化,了解国家政策对于当下经济形势的影响。企业可以充分利用国家对某些行业的优惠鼓励政策,投资一些国家大力推行的经济项目,例如环保型项目、新能源发展项目、循环经济项目等等,合理运用比较优势理论,提高企业投资项目的可行性。

  (六)重视项目后评价工作项目后评价指的是企业在确定投资方向之后,应对投资项目的前期准备、实施运行和竣工结算的全过程进行系统全面的分析和总结,其目的是分析项目投资的经验教训,提升未来投资行为的服务管理质量和决策质量。国内企业应对后评价工作给与足够的重视,为未来的投资行为做好准备和铺垫,以保证企业每次投资都能有所收获,从而实现企业投资管理水平的不断进步。

  参考文献:

  [1]沈洵。企业投资管理的思考与实践[J].网络财富。 2014(04)
  [2]张燕。浅析企业的投资战略及影响因素[J].商场现代化。 2012(25)

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