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汇率与资本市场指数的波动关联分析

时间:2017-12-06 21:35来源:毕业论文
论文回顾了汇市和股市关系的国内外研究现状。其次,介绍了汇率和股市相互影响的两种经典理论,然后阐述了汇率通过进出口贸易余额、货币供应量、利率、国际资本流动、心理预期
摘要汇市的波动通过汇率来体现,而股市的波动是通过股价来体现的,汇市和股市是一国金融市场的重要的组成部分,两者都在一定程度上反映着国民经济。首先,本毕业论文回顾了汇市和股市关系的国内外研究现状。其次,介绍了汇率和股市相互影响的两种经典理论,然后阐述了汇率通过进出口贸易余额、货币供应量、利率、国际资本流动、心理预期以及其他方式等传导途径与股票价格之间的相互传导机制。最后,运用B-N分解法进行数据处理,并分析汇市和股市之间的关系,发现了股市和汇市波动关联的复杂性,和从周期性角度来看,两者时常出现反向变化的波动态势的一种现象。
关键词  人民币NDF  股票价格指数  B-N周期分解法  同步系数16259
毕业论文外文摘要
Title:The correlation between exchange rate and capital market index
Abstract
Currency fluctuations through the exchange rate to reflect, and volatility of the stock market is through shares, currency and stock market is an important part of a country's financial markets, both to a certain extent, reflects the national economy.With reviewing, we find that previous theoretical research achievements only include flow-oriented theory of exchange rate determination and stock-dominated portfolio theory. Secondly, this paper introduces the general theory of exchange rate’s influencing the stock market, and then elaborate that the exchange rate interacts with stock price through transmission mechanisms based on the intermediaries of import and export trade, money supply, interest rates, international fluid capital and psychological expectations and so on. Use B-N decomposition method for data processing and analysis, to explore the relationship between the currency and stock market. 源自六;维,论/文.网*加7位QQ324`9114 www.lwfree.cn
Keywords  RMB-NDF  The stock price index  B-N Trend-cycle  Decomposition Synchronous Coefficient
目   次
1  导论    1
1.1  研究背景    1
1.2  研究意义    1
1.3  研究思路及方法    2
2  汇率与股票市场关系研究的文献综述    3
2.1  国外研究状况    3
2.2  国内研究状况    3
3  汇率与股票市场关系研究的基本理论分析    5
3.1  两种经典理论    5
3.1.1  流量导向模型    5
3.1.2  股票导向模型    5
3.2  汇率与股票价格传导机制    5
3.2.1  进出口贸易余额    6
3.2.2  货币供应量    7
3.2.3  利率    7
3.2.4  国际资本流动    8
3.2.5  心理预期    8
3.2.6  其他传导途径    8
4  数据选取及B-N趋势周期分解法    10
4.1  数据的选取    10
4.2  B-N趋势周期分解法    10
4.3  B-N趋势周期分解过程    11
4.3.1  对Et进行平稳性检验    11
4.3.2  确定性趋势DTt的分解过程    11
4.3.3  周期性成分Ct的分解过程    12
4.3.4  随机性成分STt的分解过程    13
5  周期分解后数据成分分析    14
5.1  数据平稳性检测    14
5.2  确定性趋势数据分析    14
5.3  周期性趋势数据分析    16
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5.3.1  基于周期性数据综合图的直接分析    16
 
5.3.2  基于同步系数法的周期性数据波动同步性    18 汇率与资本市场指数的波动关联分析:http://www.lwfree.cn/jingji/20171206/17529.html
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